Véget ért a múlt héten a Magyar Nemzeti Bank csaknem két évig tartó kamatcsökkentési sorozata. Ennek eredményeként 1 millió forintnyi betétre átlag 69 ezer forint helyett ma már csak 19 ezer forint kamatot kaphatunk a bankoktól egy év után. Ez nem minden: a kormány is megcsapolta a banki megtakarítók pénzét, tranzakciós illetéket és egészségügyi hozzájárulást vetve ki a betétekre, így a betétesek nagy részének a hozama ma már negatív. Nem csoda tehát, hogy drasztikusan átrendeződött mára a lakossági megtakarítások szerkezete, így például az éven belül lekötött forintbetétek összege harmadával lett kisebb. Ez viszont a bankoknak több okból sem fáj.
Legalább három intézkedés(sorozat) sújtotta az elmúlt két évben a betétesek pénzét:
- 2012 augusztusa óta fokozatosan 7%-ról 2,1%-ra csökkent a jegybanki alapkamat, amelyet viszonylag szorosan követett a lakossági forintbetétek kamatszintje.
- 2013. január 1-jétől 0,2, illetve 0,3%-os tranzakciós illetéket vet ki a kormány a banki tranzakciókra, amit 2013. augusztus 1-jén 0,3, illetve 0,6%-ra emeltek fel (utóbbi a készpénz-felvételre vonatkozik).
- 2013. augusztus 1-jétől a meglévő 16%-os kamatadó mellett 6%-os egészségügyi hozzájárulást (eho) vonnak le a betétesek kamatjövedelméből.
A fentieket csak kis részben kompenzálta az idén február 1-jéig személyenként egy bankszámla esetében, 150 ezer forint erejéig igénybe vehető havi kétszeri díjmentes készpénzfelvételi lehetőség.
Ha
valaki két évvel ezelőtt 1 millió forintot fektetett be, annak 12
hónapra 69 ezer forintot ígértek a bankok, így kamatadó után 58 ezer
forint üthette az ügyfél markát (akkor még az ingyenes készpénzfelvétel
lehetősége sem csak politikusi ajándék volt, hanem elterjedtek voltak a
nulla forintos bankszámlák). Ma viszont már csak átlag 19 ezer forintot
ígérnek a bankok, amiből bankon kívüli átutalás után (csak a tranzakciós
illetéket kifizetve) kevesebb, mint 12 ezer, készpénzfelvétel után (a
tranzakciós illletéket kifizetve) kevesebb, mint 9 ezer forint marad az
ügyfélnél. Mármint annál, aki 12 hónapra fekteti be pénzét, ha ugyanis
rövidebb a futamidő, ennél még rosszabbul járhat az ügyfél.
Egy
pillanatig még a 12 hónapos futamidőnél maradva, az alábbi ábra azt
mutatja be, hová folyik a példában szereplő átlagos ügyfél
kamatjövedelme. Csak a 46%-a marad az övé, a nagyobbik fele az államé.
Sokkal
durvább eredményt kapunk, ha az előbbivel ugyan azonos kamatozású, de
rövidebb futamidejű, például 2 hónapos betét kamatának sorsát nézzük.
Itt már a kamatjövedelem teljes egészét elviszi a háromféle adó
(kamatadó, eho, tranzakciós illeték), akár átutalja pénzét az ügyfél,
akár készpénzben veszi fel azt. A példában szereplő esetben az ügyfél
3545 forinttal kevesebbet vehet fel készpénzben, mint amennyit a banknál
elhelyezett, feltéve, hogy az ingyenes készpénzfelvétel lehetőségével
más tranzakciók esetében (vagy egyáltalán nem) él.
Elsőre
drámainak tűnő hatással járt mindez: két év alatt (2012 májusa és 2014
májusa között) kereken harmadával, 33%-kal csökkent az éven belül
lekötött lakossági forintbetétek állománya Magyarországon. Eközben a
teljes lakossági betétállomány kevésbé radikális mértékben, 12%-kal
csökkent, vagyis történt némi átrendeződés a bankbetéteken belül a látra
szóló betétek irányába: míg két évvel ezelőtt még a betétek 24%-a nem
volt lekötve, mára a 36%-át tartja lekötés nélkül a lakosság.
A lakossági betétállomány csökkenése a megvalósult formájában több okból sem fáj a bankoknak:
- A betétek mint megtakarítási instrumentumok szerepének a csökkenését a befektetési alapok, állampapírok szerepének növekedése kísérte, ami más csatornákon keresztül (pl. forgalmazási díjak) bevételt jelent a bankszektor számára is.
- A saját források (betétek) helyett felértékelődött az alternatív források, köztük a refinanszírozási programok (leginkább a Növekedési Hitelprogram és az eximbanki programok) szerepe, amelyek hiányolhatóvá teszik a betéti források egy részét.
- A bankszektor úszik a likviditásban: a kéthetes kötvények (augusztustól betétek) állománya bőven 4000 milliárd forint feletti, a betétállomány csökkenése nem okoz likviditási feszültséget.
- Miközben 2 év alatt a lakossági betétek állománya 869 milliárd forinttal csökkent, a vállalatiaké 630 milliárd forinttal nőtt. A kieső forrást tehát jórészt pótolták a vállalatok.
- A bankok számára kedvezően alakult a lakossági betétek szerkezete is: a bankok betéti kamatráfordítása még nagyobb mértékben eshetett, mint a lekötött betétek átlagkamata, hiszen nőtt a lekötés nélküli betétek aránya (lásd fentebb).
- A csökkenő kamatkörnyezetben a kamatbevételek kisebb mértékben estek, mint a kamatráfordítások, ugyanis az alternatív források költsége is jelentősen esett. A bankok mérlegfőösszeg-arányos kamatmarzsa nőtt, a betétek mint források attraktivitása más forráselemekhez képest csökkent.
A
lakossági portfólióátrendeződés hatására a lakosság tulajdonában lévő
értékpapírok állománya hamarosan meghaladhatja a bankbetétek nagyságát -
hívták fel a figyelmet a jegybank szakértői a Portfolio-n megjelent korábbi cikkükben.
Bár a pénzügyi megtakarításokon belül a bankbetétek aránya a válság
előtti 26%-ról mára 21%-ra csökkent, továbbra is ezek aránya a
legmagasabb a megtakarítások közül.
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése